รูปแบบคลื่นบนกราฟสี่ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น บนกรอบเวลาที่สูงกว่า (กราฟล่าง) ช่วงเทรนด์ขาลงได้พัฒนาเป็นโครงสร้างห้าคลื่นแบบ A-B-C-D-E ซึ่งอาจสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อ เนื่องจากดูมีรูปแบบที่สมบูรณ์ดีแล้ว คลื่นทั้งหมดในช่วงนี้มีขนาดใกล้เคียงกัน จึงถือว่าเป็นโครงสร้างในเชิงปรับฐาน (corrective) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ช่วงเทรนด์ขาขึ้นแบบเร่งตัว (impulsive) ชุดใหม่จะเริ่มพัฒนาขึ้นหลังจากนั้น โดยมีเป้าหมายอยู่เหนือระดับ 1.2000 ขึ้นไปอย่างชัดเจน

บนกรอบเวลาที่ต่ำกว่า (กราฟบน) ลำดับคลื่นแบบเร่งตัวยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น E บนกรอบเวลาที่สูงกว่า หากเป็นเช่นนั้นจริง การแข็งค่าของดอลลาร์ก็ใกล้จะสิ้นสุดลง ไม่ว่าจะยังขึ้นแรงเพียงใดก็ตาม คลื่นที่ห้าในโครงสร้างขาลงอาจยังเกิดขึ้นได้ เนื่องจากรูปแบบโดยรวมยังดูเป็นคลื่นเร่งตัวอยู่ อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ากรณีใด โครงสร้างคลื่นในปัจจุบันก็ชี้ให้เห็นว่าลำดับคลื่นขาลงใกล้จะจบลงแล้วทั้งในสองกราฟ ข่าวสารที่ออกมาและการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของมุมมองในตลาดได้ผลักดันให้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นแรง แต่ในแต่ละวันที่ผ่านไป ดอลลาร์กลับเผชิญความยากลำบากมากขึ้นในการขึ้นต่อไป

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ปรับตัวลงอีก 50 จุดพื้นฐานในวันจันทร์ การขายยูโรในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังคงดำเนินต่อไป พร้อมคำอธิบายหลากหลายที่ถูกหยิบยกขึ้นมา ซึ่งส่วนใหญ่ไม่สามารถยืนยันได้อย่างมีน้ำหนัก สิ่งที่ควรเน้นคือ สิ่งที่น่าประหลาดใจไม่ใช่การแข็งค่าของดอลลาร์ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบากของสหรัฐฯ รวมถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองและภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก แต่คือการที่ตลาดแทบไม่มีการพักตัวหรือย่อตัวกลับเลย กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้เล่นในตลาดกำลังขายยูโรและซื้อดอลลาร์แทบทุกวัน กิจกรรมเช่นนี้ต้องการเหตุผลที่หนักแน่นมาก ทว่าในทุกครั้งที่ราคาอ่อนตัวลงต่อไป กลับยิ่งยากที่จะหาเหตุผลเหล่านั้นมารองรับ

ทำไมยูโรถึงร่วงลงในวันจันทร์? เหตุผลที่ถูกยกขึ้นมา ได้แก่ วิกฤตงบประมาณของฝรั่งเศส วิกฤตการเมืองครั้งใหม่ในเยอรมนี ผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการที่สหภาพยุโรปต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงาน ซึ่งทำให้เศรษฐกิจอ่อนไหวต่อการปรับขึ้นของราคาเป็นอย่างมาก ปัจจัยอื่น ๆ ที่ถูกกล่าวถึง ได้แก่ การเข้มงวดด้านนโยบายการเงินของ Federal Reserve อัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่สูงกว่า ECB ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น การโจมตีครั้งใหม่ของกลุ่ม Houthi และอิหร่านในตะวันออกกลาง ตลอดจนการล่มสลายของการเจรจาระหว่าง Washington และ Tehran รอบล่าสุดก่อนที่จะเริ่มต้นอย่างเป็นทางการ รายการเหล่านี้สามารถต่อยอดเพิ่มได้แทบไม่สิ้นสุด

อย่างไรก็ตาม แทบไม่มีใครกล่าวถึงการเข้มงวดนโยบายการเงินของ ECB การปรับตัวขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปัญหาด้านงบประมาณและหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ สงครามการค้าของ Donald Trump ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่สูงในสหรัฐฯ ความเป็นไปได้ในระดับสูงที่พรรครีพับลิกันจะพ่ายแพ้การเลือกตั้ง ความพยายามอย่างต่อเนื่องของพรรคเดโมแครตที่จะนำ Trump ออกจากตำแหน่ง หรือความพยายามในการขัดขวางสงครามต่อต้านอิหร่าน เป็นต้น ประเด็นคือ หากไม่มองข้ามข้อเท็จจริงที่ไม่สอดคล้องกับมุมมองเดิม ดอลลาร์ในตอนนี้ก็ไม่ได้มีเหตุผลในการแข็งค่ามากไปกว่ายูโรเลย

บทสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD สรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนที่อยู่ในช่วงเทรนด์ปรับฐานขนาดใหญ่ในกรอบ A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การร่วงลงจะยังดำเนินต่อไป โดยมีเป้าหมายต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 สถานการณ์นี้เดิมถูกจัดเป็นฉากทัศน์ทางเลือก และหากไม่มีการประชุมของ Fed ก็น่าจะยังคงเป็นเพียงฉากทัศน์สำรองต่อไป อย่างไรก็ตาม Fed ได้สร้างความประหลาดใจให้ตลาด ทำให้ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากเริ่มรอบการซื้อดอลลาร์สหรัฐระลอกใหม่ แต่การซื้อยังคงดำเนินมาอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว ทั้งที่ดอลลาร์ไม่ได้มีปัจจัยหนุนใหม่ ๆ เพิ่มเติม ในสภาพแวดล้อมข่าวสารเช่นนี้ การเปิดสถานะขายอาจไม่ใช่ทางเลือกที่เหมาะสม แต่ควรเตรียมตัวสำหรับการกลับตัวของแนวโน้มมากกว่า

บนกรอบเวลาที่สูงกว่า สามารถมองเห็นช่วงเทรนด์ขาลงซึ่งมีรูปแบบเป็น A-B-C-D-E ดังนั้น EUR/USD อาจยังมีโอกาสอ่อนค่าลงต่อเนื่องต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่น C ขณะที่โครงสร้างคลื่นภายในของคลื่น E เองอาจพัฒนาเป็นโครงสร้างคลื่นเร่งตัวแบบห้าคลื่นได้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์:

1) โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมีการเปลี่ยนแปลงบ่อย

2) หากไม่มั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด

3) ไม่อาจมีความแน่นอนแบบสัมบูรณ์ในทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง

4) การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดอื่น ๆ ได้