Bitcoin และ Ethereum ได้เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบราคาแคบๆ แบบไซด์เวย์มาหลายสัปดาห์หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่เรื่องนี้ไม่ได้หมายความเลยว่าแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่ปีที่แล้วได้สิ้นสุดลงแล้ว บนกรอบเวลาแบบรายวัน Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 60,000 ดอลลาร์ ถึง 82,500 ดอลลาร์ ขณะที่กรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ยังคงแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลง ดังนั้นไม่ว่าจะมีใครพูดอย่างไร เราไม่เชื่อว่าตลาด “กระทิง” รอบใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงอ้างถึงวัฏจักรสี่ปี ซึ่งระบุว่า Bitcoin ควรจะสิ้นสุดการปรับตัวลงในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปีนี้ และเริ่มต้นเฟสกระทิงรอบใหม่ แต่ “วัฏจักรสี่ปี” ก็ไม่ได้เป็นเหมือนมหาพีระมิด — ไม่ได้อยู่คงกระพันตลอดไป บรรดา “ผู้เชี่ยวชาญ” ทั้งหลายยังคงคาดการณ์การปรับตัวขึ้นของ Bitcoin อยู่เสมอ โดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์โลก ความสนใจของนักลงทุน หรือปัจจัยพื้นฐาน ตัวอย่างเช่น Fed อาจเข้มงวดนโยบายการเงินได้เร็วที่สุดตั้งแต่สัปดาห์หน้า ซึ่งถือเป็นปัจจัยลบต่อคริปโตเคอร์เรนซี แต่ดูเหมือนว่าจะไม่มีใครในกลุ่มกูรูออกมาพูดถึงเรื่องนี้ — ทุกคนเพียงแค่ “รอ” การเติบโตเท่านั้น

ในขณะเดียวกัน Brian Armstrong ซีอีโอของ Coinbase ระบุว่า Bitcoin อาจแตะระดับ 400,000 ดอลลาร์ ได้ภายในปี 2030 โดย Armstrong เรียกระดับดังกล่าวว่าเป็น “เป้าหมายที่สมเหตุสมผล” แต่ Bitcoin ควรจะปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงขนาดนั้นบนพื้นฐานใดกันแน่? เพื่ออธิบายประเด็นนี้ หัวหน้า Coinbase จึงได้ยกปัจจัยเดิมๆ ที่เหล่า Crypto Enthusiast มักพูดถึงอยู่เสมอ ได้แก่ การรับรอง Clarity Act หนี้ภาครัฐของสหรัฐฯ ในระดับสูง การขาดดุลงบประมาณจำนวนมาก การอ่อนค่าของดอลลาร์ และการขยายตัวของปริมาณเงิน กล่าวคือ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดหวังการปรับตัวขึ้นของ Bitcoin ไม่ได้มาจากการเพิ่มขึ้นอย่างแท้จริงของอุปสงค์ต่อคริปโตเคอร์เรนซีหลัก แต่เป็นผลจากปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และความเชื่อมั่นที่ลดลงต่อสถาบันของรัฐและสกุลเงินกระดาษ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความต้องการจะเพิ่มขึ้นเพียงเพราะความเชื่อมั่นต่อรัฐบาลและธนาคารกลางลดลง ในขณะที่ปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจโลกกำลังเพิ่มขึ้น หากมองตามตรรกะเดียวกัน ก็อาจกล่าวได้ว่าสินทรัพย์เพื่อการลงทุนทุกประเภทควรจะปรับตัวขึ้น ไม่ว่าจะเป็นอสังหาริมทรัพย์หรือหุ้นก็ตาม

จากมุมมองของเรา ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นแล้วว่าช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ภายในวัฏจักรตลาดกระทิงนั้น ส่วนใหญ่ได้ผ่านพ้นไปแล้ว เรายอมรับว่าทิศทางขาขึ้นรอบใหม่อาจเริ่มต้นได้ในไม่ช้า เนื่องจากการขยายตัวทางการเงินยังเป็นสิ่งที่เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม เราไม่ได้มองว่านั่นเป็นเหตุผลที่หนักแน่นพอที่จะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในภาคคริปโต ณ ตอนนี้ Bitcoin อยู่ใกล้กับการปรับตัวลงรอบใหม่มากกว่าการเดินหน้าต่อของขาขึ้น

คำแนะนำด้านการเทรดสำหรับ BTC/USD

Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลง แม้จะมีแรงรีบาวด์อย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ก่อน เรายังคงคาดการณ์การปรับตัวลงไปที่ระดับ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นระยะสามปี) แม้ว่าระดับดังกล่าวจะถูกทดสอบไปแล้วในทางปฏิบัติก็ตาม เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงได้สิ้นสุดลงแล้ว การปรับตัวขึ้นในปัจจุบันของคริปโตเคอร์เรนซีสกุลหลักยังดูอ่อนแรงเกินไปสำหรับการรีบาวด์แบบแก้ไข และยังไม่ใช่สัญญาณที่แข็งแรงพอสำหรับการเปิดสถานะซื้อ อาจมีการกวาดสภาพคล่องจากจุดสูงสุดบริเวณ 82,850 ดอลลาร์ ซึ่งสามารถกระตุ้นให้เกิดขาลงระลอกใหม่ได้ บนกราฟ 4 ชั่วโมง ยังมีโอกาสปรับตัวลงต่อหลังจากเกิดการกวาดสภาพคล่องจากจุดสูงสุดล่าสุดสองครั้ง (deviations) เรามองว่าการร่วงลงไปที่ 75,500 ดอลลาร์มีความเป็นไปได้ค่อนข้างสูง หลังจากนั้นอาจเกิดทั้งรูปแบบ deviation แล้วกลับตัวขึ้นใหม่ หรือเกิดการทะลุกรอบช่องราคาและลงต่อในขาลงรอบใหม่สู่บริเวณ 50,000 ดอลลาร์

คำแนะนำด้านการเทรดสำหรับ ETH/USD

ในกรอบเวลา Day ภาพเทคนิคของ Ethereum เปลี่ยนไปอย่างมากภายในไม่กี่วันที่ผ่านมา ตอนนี้ Ethereum อาจพร้อมที่จะเริ่มเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรให้ความสำคัญกับกราฟรายสัปดาห์เป็นหลัก ซึ่ง ETH อาจมุ่งหน้าไปที่ระดับ $4,800 ซึ่งเป็นขอบบนของกรอบการเคลื่อนไหวไซด์เวย์ระยะ 5 ปี บนกราฟรายวัน FVG ฝั่งขาลงที่ใกล้ที่สุดถูกเติมเต็มแล้ว แต่ FVG นั้นเป็นของเทรนด์ก่อนหน้า หากเกิดปฏิกิริยาจากตลาดขึ้นมาจริง ก็มีแนวโน้มจะเป็นเพียงการปรับฐาน นอกจากนี้ให้สังเกตการกวาดสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดวันที่ 17 เมษายน และการดึงสภาพคล่องออกบนกราฟ 4 ชั่วโมงด้วย Bitcoin เองก็มีการกวาดสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมงเช่นกัน และยังคงเคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์กว้าง ๆ ดังนั้นในตอนนี้ Bitcoin ยังมีน้ำหนักไปทางขาลงทั้งในสองกรอบเวลา หากการปรับตัวลงเริ่มขึ้น มีความเป็นไปได้สูงที่ Ether จะปรับตัวตามลงมาด้วย

คำอธิบายประกอบกราฟ

CHOCH หมายถึง Change of Character / การเปลี่ยนโครงสร้างแนวโน้มของราคา Liquidity คือจุดที่วางคำสั่ง Stop Loss ของเทรดเดอร์ ซึ่ง market maker ใช้เป็นพื้นที่ในการเก็บสะสมสถานะของตน FVG ย่อมาจาก Fair Value Gap (บริเวณที่ราคามีความไม่สมดุล) ราคามักจะเคลื่อนที่ผ่านบริเวณเหล่านี้อย่างรวดเร็ว บ่งบอกถึงการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ต่อมามักจะมีการย้อนกลับของราคาเพื่อมาทดสอบและตอบสนองที่โซนเหล่านี้อีกครั้ง IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังจากราคาย้อนกลับมาที่โซนประเภทนี้แล้ว ราคาไม่ได้ตอบสนอง แต่จะทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นค่อยย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB หมายถึง Order Block คือแท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง จากนั้นจึงกลับตัวมาจัดวางสถานะหลักของตนในทิศทางตรงข้าม