Menjelang hujung minggu, XAU/USD meningkat ke paras bulat AS$4,200, naik lebih 1.4%—didorong oleh hasil bon Perbendaharaan AS yang lebih rendah dan dolar Amerika yang melemah. Data terkini AS menunjukkan peningkatan pesimisme dalam kalangan isi rumah terhadap keadaan ekonomi, sementara pelabur semakin menjangka bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah pada paras semasa.

Indeks Sentimen Pengguna University of Michigan bagi Oktober jatuh kepada 46.3, berbanding 48.1 pada September dan unjuran konsensus sebanyak 47.6. Pengguna Amerika meningkatkan jangkaan inflasi mereka: jangkaan satu tahun naik daripada 4.6% kepada 4.7%, manakala jangkaan lima tahun meningkat sedikit daripada 3.4% kepada 3.5%.

Angka-angka ini mencadangkan kemungkinan kelemahan perbelanjaan pengguna pada masa hadapan. Walau bagaimanapun, pegawai Rizab Persekutuan masih menganggap ekonomi sebagai berdaya tahan, merujuk kepada data pasaran buruh yang kukuh.

Minit mesyuarat FOMC pada hari Rabu menunjukkan sokongan sebulat suara daripada ahli yang mengundi untuk kenaikan kadar, tetapi mendedahkan perbezaan pandangan mengenai hala tuju dasar pada masa hadapan. Sebahagian peserta melihat langkah itu sebagai bersifat berjaga‑jaga, manakala yang lain menganggapnya sebagai permulaan kitaran pengetatan. Gabenor Christopher Waller menyokong kenaikan lanjut tetapi menegaskan ia tidak semestinya berlaku pada setiap mesyuarat. Presiden Rizab Persekutuan Bank St. Louis, Alberto Musalem, berhujah bahawa inflasi yang berada pada paras yang tinggi dan kekuatan pasaran buruh memerlukan tumpuan Fed terhadap kawalan harga.

Pedagang pada asasnya telah menolak kemungkinan kenaikan kadar pada bulan Oktober: pasaran kini memfaktorkan kira‑kira 81% kebarangkalian bahawa kadar dana Fed akan kekal dalam julat 3.75%–4.00%. Data Prime Terminal menunjukkan kira‑kira 81% kebarangkalian bagi kenaikan 25 mata asas pada bulan Disember.

Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun naik 1.3 mata asas kepada 5.248%, yang seterusnya memberi tekanan kepada dolar. Indeks dolar (DXY) meningkat 0.18% kepada 102.22.

Ketegangan yang kembali memuncak di Timur Tengah turut menyokong dolar AS. Konflik AS–Iran masih belum selesai walaupun Presiden Trump menyatakan beliau tidak merancang mengambil tindakan terhadap Iran sebelum pilihan raya pertengahan penggal. Serangan terus berlaku di Selat Hormuz, dan puak Houthi meletakkan ranjau di Bab al‑Mandeb di Laut Merah, sekali gus menjejaskan penghantaran kargo.

Memandangkan faktor geopolitik menjadi pemacu turun naik pasaran, para pedagang wajar memberi tumpuan kepada perkembangan geopolitik, harga minyak, hasil bon Perbendaharaan AS dan nilai dolar. Data akan datang mengenai inflasi pengguna dan pengeluar, jualan runcit, ucapan pegawai Rizab Persekutuan (Fed), serta laporan pasaran buruh juga akan menjadi panduan arah aliran pasaran.

Aliran menurun dalam emas kini berdepan ancaman potensi pembalikan arah. Pembeli memasuki pasaran hampir pada paras terendah Jumaat lalu pada AS$4,130 dan menolak harga ke paras tertinggi harian AS$4,207; selepas itu harga menstabil di bawah AS$4,200. Pengayun (oscillator) kekal negatif, oleh itu pihak penjual masih mempunyai kelebihan. Namun, penembusan jelas di atas AS$4,200 akan berdepan rintangan pada Purata Pergerakan Ringkas 20‑hari (20‑hari SMA) dan seterusnya Purata Pergerakan Ringkas 100‑hari (100‑hari SMA); jika kedua‑dua tahap ini diatasi, sentimen pasaran berkemungkinan beralih sedikit kepada aliran menaik. Di bahagian bawah, sokongan berada pada julat AS$4,150–AS$4,130, dengan AS$4,100 sebagai paras sokongan seterusnya di bawahnya.