L’EUR/USD a de nouveau clôturé vendredi sous le niveau de retracement de Fibonacci à 127,2 %, à 1,1220, et a poursuivi sa baisse lundi en direction de la zone de support située entre 1,1081 et 1,1086. Une nouvelle clôture au-dessus de 1,1220 favoriserait l’euro et pourrait ouvrir la voie à un rebond vers le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1325. Le momentum baissier s’est affaibli pour l’instant, mais l’euro reste sous pression et n’a pas réussi à amorcer ne serait-ce qu’un modeste mouvement de reprise.

La structure des vagues sur le graphique horaire demeure baissière. La dernière vague descendante achevée n’a pas réussi à enfoncer le précédent creux, tandis que la nouvelle vague haussière n’a pas encore dépassé le sommet précédent. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les traders anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien substantiel au dollar américain, tandis que les autres éléments sont largement ignorés. Le sentiment baissier reste fort, ce qui renforce encore la progression du dollar.

Il n’y a pas eu de flux d’actualités significatif lundi, mais cela n’a posé aucun problème aux traders baissiers. Ils ont repris les ventes et, les acheteurs demeurant en retrait, l’euro a perdu environ un demi-centime de valeur supplémentaire. Le dernier recul de l’EUR/USD n’a probablement surpris personne, et le marché n’a même pas tenté d’en examiner les raisons. Les facteurs à l’origine de la nette appréciation du dollar américain sont connus depuis un certain temps. Certains traders et analystes les remettent en question en raison de leur caractère ambigu, tandis que d’autres les jugent totalement convaincants. Dans cette analyse, le dollar ne progresse plus en raison des fondamentaux sous-jacents, mais plutôt malgré eux. Tôt ou tard, le marché commencera à corriger le taux de change de l’euro vers un niveau plus raisonnable. La situation économique dans l’UE et le contexte d’actualité plus large ne paraissent pas suffisamment faibles pour justifier un nouveau mois d’appréciation du dollar. Les politiques monétaires de la Fed et de la BCE ne penchent pas non plus clairement en faveur du dollar, puisque la Banque centrale européenne procède elle aussi à un resserrement de sa politique.

Sur le graphique en quatre heures, la paire n’est toujours pas parvenue à amorcer une reprise, malgré la formation de quatre divergences haussières. Le prix a de nouveau clôturé sous le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1221, ce qui laisse envisager une possible poursuite du repli vers le prochain niveau de Fibonacci à 161,8 %, situé à 1,1088. Une nouvelle clôture au-dessus de 1,1221 ouvrirait la voie à une progression haussière, même si sa probabilité demeure relativement faible pour le moment. Les divergences sur les indicateurs CCI et RSI n’ont pas réussi à enrayer la pression vendeuse.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 4 837 positions longues et 40 913 positions courtes. Les spéculateurs détiennent désormais au total 243 000 positions longues et 342 000 positions courtes. Les vendeurs conservent la main, et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cela s’explique par la situation géopolitique tendue au Moyen-Orient et par la détermination affichée de Kevin Warsh à faire reculer l’inflation. Le marché continue de penser que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens nécessaires.

Dans l’ensemble, les grands acteurs du marché restent fortement intéressés par l’euro à plus long terme. Les événements mondiaux de toutes sortes, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent inévitablement le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. En outre, l’année 2026 pourrait battre un record en matière d’événements imprévus. En conséquence, les traders n’ont guère d’autre choix que d’ajuster leurs stratégies à mesure que les conditions évoluent.

Calendrier économique des États-Unis et de l’UE :

• Allemagne – Indice des prix à la consommation (06 h 00 UTC).
• États-Unis – Ventes de logements existants (14 h 00 UTC).

Le calendrier économique du 13 octobre comporte deux publications, dont aucune n’est considérée comme majeure. Le contexte économique ne devrait donc pas exercer d’influence significative sur le sentiment de marché mardi.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

L’achat de la paire est envisageable après une clôture horaire au-dessus de 1,1220, avec un objectif à 1,1325. Des opportunités de vente sont apparues lorsque la paire a clôturé sous 1,1220, avec pour cible la zone de support 1,1081–1,1086. Ces positions courtes peuvent rester ouvertes, avec un stop-loss déplacé au point mort.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés entre 1,1325 et 1,1712 sur les graphiques horaire et quatre heures.