歐元/美元 5 分鐘走勢分析

在週三因美國數據引發暴跌之後，EUR/USD 貨幣對在週四夜間出現相當不錯的反彈，我們將這一反彈視為正面訊號。首先，匯價終於明確地向上突破了趨勢線。其次，這是歐元一個月來首次出現較為穩健的上漲。第三，美元不可能天天無止境地上漲。第四，推升美元的利多因素，多數已被市場消化反映。第五，該貨幣對在連續下跌一個月之後，技術上確實需要一波修正。因此，目前很可能正開始一段具有實質意義的修正走勢——在最理想的情況下，甚至可能在小時圖上形成一段新的上升趨勢。昨日的宏觀數據背景對交易員情緒幾乎沒有造成影響，再次顯示市場參與者在很大程度上忽視了各類報告與數據公佈。歐元區工業生產數據偏弱，但歐元並未下跌，而這在過去數週並非如此。兩份美國數據理論上都可能重新推動美元走強，但結果並沒有發生。我們特別關注作為通膨指標的美國 PPI——一般邏輯是：若通膨上升，「Fed 將更偏鷹派，買進美元」。而這條邏輯鏈在昨天失靈了。

從技術面來看，既然趨勢線已被向上突破，這一波跌勢可能已經告一段落。過去五週，市場幾乎逢任何理由就買進美元，但再強的行情終有結束的一天。現在歐元正朝向 Senkou Span B 線靠攏。我們認為，只有當價格有效突破該線之後，才有機會展開一段較持久的上升趨勢。

在 5 分鐘圖上，匯價週四多次自 1.1221 一線反彈，為交易員提供了做空機會。然而，整個交易日內，價格大多呈現窄幅橫盤震盪，波動率極低。因此，所有盤中訊號既未帶來實質利潤，也沒有造成損失，因為價格始終無法明確收在 1.1221 之上。

COT Report

最新的 COT 報告日期為 10 月 6 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然維持「看空」，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅下降。過去六個月來，交易者一直在減少歐元部位，轉向持有更多美元。Trump 的政策並未發生變化，但美元長期以來一直充當「儲備」貨幣。

然而，我們依然看不到任何足以進一步強化美元的基本面因素。中東戰爭讓美元在一段時間內變得極具吸引力，而 Federal Reserve 的貨幣政策立場在今年已第二次給予美元意外的支撐。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體升勢仍然具有參考價值。然而，近幾週市場幾乎只反映利多於美元的因素，對其他一切則選擇忽視。

紅色與藍色指標線的布局顯示，多頭與空頭之間大致處於均衡狀態。在上一個報告週內，「Non-commercial」群體的多單增加了 4,800 口，而空單則增加了 40,900 口。相應地，該週淨部位進一步減少了 36,100 口合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時線週期上，EUR/USD 貨幣對終於有機會形成一個上升趨勢。如果同時觀察日線與週線週期，就會更加清楚——出現強勁且持續趨勢的機率依然很高。整個 2026 年期間，「黑天鵝」事件頻頻出現，幫助了美元，幾乎是成群結隊地衝進市場。然而，美元的任何長期上漲，其實都只是修正行情。現在或許這一輪修正已經結束了？

針對 10 月 16 日，我們重點關注以下交易價位——1.1092、1.1154–1.1165、1.1221、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665，以及 Senkou Span B（1.1271）與 Kijun-sen（1.1178）。Ichimoku 各線在盤中可能出現移動，因此在判斷交易訊號時需將此納入考量。當價格按有利方向走出 15 點後，請務必將止損移至保本位置，這樣若訊號最終被證明為假突破時，可以避免潛在虧損。

週五歐元區將公布第二輪通膨數據估值，預期與初值不會有太大差異。在美國方面，Fed 主席 Kevin Warsh 將發表演說（此舉可能引發市場波動），同時也會公布工業生產報告（但該數據大概率不會成為市場焦點）。

上述分析總結：

若價格自 1.1221 水平受阻回落，可考慮在 1.1178 與 1.1165 一帶作為空單目標位。如果價格突破並站上 1.1221，則可考慮將多單目標設在 1.1271–1.1274 區間。

圖示說明：

• 價格支撐與阻力位（阻力/支撐）——粗紅線，價格走勢可能在這些位置結束一段運動，但它們本身不構成交易訊號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——從 4 小時週期移植到小時週期上的 Ichimoku 指標線，屬於強勢技術線。
• 極值水平——細紅線，代表價格過去曾在這些位置出現反彈，屬於交易訊號來源。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。
• COT 圖表中的指標 1——各類交易者淨部位規模的變化。